優待・配当株をひたすら増やしてみると

株には夢がある!とIPOや株主優待、たまに仮想通貨などマネーに関わること中心に語っています。

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「宇奈とと」のG-FACTORYがついに上場!株価はどうなる?

      2016/12/08

9月に入り、急に夕暮れになるのが早く感じられるようになってきました。

日本列島では、次々と台風上陸のニュースが続きますが、日経平均株価も17000円台を回復し、夏枯れ相場から少しは秋らしい株価になってきたのでしょうか。

直近での飲食系IPOとしては、串かつ田中(3547)が9月14日(水)に上場となりますが、同じ9月中にもう1社の飲食系が上場が決定しています。

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それがうなぎのファストフード店「宇奈とと」をチェーン展開するG-FACTORY。

飲食系の上場といえば、株主優待も気になります。「優待はあるの?配当金は?」ということで、今回のピックアップです。

「宇奈とと」のG-FACTORYがついに上場!

宇奈とと上場IPO
うなぎ料理のファストフード店「名代 宇奈とと」を運営するG-FACTORY(株)の上場が、8月26日(金)に承認されました。

これにより9月30日にはマザーズに新規上場することになります。同日には、大型IPOのオークネット(3964)の上場と重なり、2社の同時上場となります。

  • G-FACTORY株式会社
  • 市場:東証マザーズ
  • 証券番号:3474
  • 決算:12月末日
  • 上場日:9/30(金)
  • 主幹事証券:
    SMBC日興証券
  • 幹事証券:
    ・いちよし証券
    岩井コスモ証券・エース証券
    SBI証券
  • 仮条件決定日:9/12(月)  3080~3240円
  • ブックビルディング期間:9/13(火)~9/20(火)
  • 公募価格決定:9/21(水)
  • 公募価格:3,240円
  • 購入申込期間:9/23(金)~28(水)
  • 払込期日:9/29(木)
  • 申込単位:100株
  • 想定価格:3,080円
  • 公開株式数:251,800株(公募150,000株・売り出し101,800株)

想定価格は強気です。第13期(平成27年12月)、連結での自己資本比率は30.8%。
想定価格に対するPERは20倍以上、PBRでも3.5倍を超えていて割安感はありません

 

しかしながら、公開株式数が少ない小型株になるので、けっこう当たりにくいと思われます。当選確率を上げるためには、幹事証券の中から複数の証券会社で応募しておきましょう。

 

G-FACTORYの売上構成

ウナギ屋としてチェーン展開している宇奈ととは、現在のところ東京・大阪に14店舗です。主な商品は「ワンコインうな丼」「うな重」「ひつまぶし」。

 

なお業種分類は、小売業ではなく不動産業となっています。

第13期(平成27年1月1日~平成27年12月31日)の事業別売上高の報告セグメント(単位・千円)によれば、

  • 経営サポート事業 1,236,333
  • 飲食事業        862,851

経営サポート事業の売上比率の方が、飲食事業(宇奈とと)よりも高くなっていますね。

ちなみに経営サポート事業の中身は、物件情報サポート、内装設備サポート及び、まるごとサポートにて出店サポートとなっています。

どうやらG-FACTORYは、経営サポート事業の方が”主力商品”のようです。

 

ロックアップ

大株主である片平雅之、並びに阪和興業(株)、田口由香子、鎌仲順子その他の上位株主については、180日のロックアップが、SMBCベンチャーキャピタル1号投資事業有限責任組合、DBJキャピタル投資事業有限責任組合、三菱UFJキャピタル3号投資事業有限責任組合の3名については、90日のロックアップがかかっています。

(売却価格が発行価格又は売り出し価格の1.5倍になった場合も解除)

ロックアップにより、原則として以下の株主は株式を売却することができないため、上場後の創業者等の大量売り出しによる株価の値崩れを防ぐことができます。

 

氏名・名称 所有株式数(株) 所有割合(%) ロックアップ
片平 雅之 909,000 76.14 180日
SMBCベンチャーキャピタル1号投資事業有限責任組合 60,000 5.03 90日
DBJキャピタル投資事業有限責任組合 60,000 5.03 90日
阪和興業(株) 40,000 3.35 180日
田口 由香子 21,200 1.78 180日
三菱UFJキャピタル3号投資事業有限責任組合 20,000 1.68 90日
鎌仲順子 13,500 1.13 180日
リコーリース(株) 10,000 0.84 180日
山﨑 俊也 6,500 0.54 180日
鈴木 雅之 6,500 0.54 180日
(株)アースホールディングス 5,000 0.42 180日
ビックモア(株) 5,000 0.42 180日
(株)Center Balance 5,000 0.42 180日

※90日目は平成28年12月28日(水)

※180日目は平成29年3月28日(火)

⇒平成28年12月29日(木)以降・平成29年3月29日(水)以降は、株式の市場価格に影響が及ぶ可能性がありますね。

宇奈ととに株主優待・配当金はあるの?

目論見書には、配当政策について触れられていました。

配当政策

当社は、設立から財務体質の強化及び競争力の確保を経営の最重要課題の一つとして位置づけております。

そのため、内部留保の充実を図り、事業により生み出されたキャッシュ・フローを事業拡大のための投資に充当していくことにより、企業価値の向上を図ることが株主に対する最大の利益還元につながると考えております。

このことから、当社は創業以来、配当を実施しておらず、今後しばらくの間は、財務体質の強化と企業規模を拡大し、更なるサービスの開発、新規事業の立ち上げを行ってまいります。

将来的には、各事業年度の業績を勘案しながら株主への利益還元を検討していく方針でありますが、現時点において、配当実施の可能性及びその実施時期等については未定であります。

なお、当社は、会社法第454条第5項に基づき、取締役会の決議により、毎年6月30日を基準日として、中間配当を行うことができる旨を定めておりますが、剰余金の配当は期末配当の年1回を基本方針としております。また、配当決定機関は、中間配当は取締役会、期末配当は株主総会となっております。

【出典:新株式発行並びに株式売出届出目論見書 (G-FACTORY(株))】

創業以来、財務基盤の確保とさらなる事業拡大を優先するために無配を続けています。上場後の配当は検討事項には入れながらも現段階では、配当金の予定は未定

ただし、年1回の期末配当金についての可能性はにおわせています。

【株主に対する特典】

なし

株主優待については、現状は「なし」とされています。

宇奈とと・G-FACTORY上場のまとめ

初値予想は、想定価格の3,080円に対し、4,000~6,000円が予想されているようでした。

G-FACTORYは飲食業としての知名度は(全国では)低く、いまのところ「宇奈とと」店舗は東京と大阪に限定されています。

店舗が少ない分、優待銘柄としての魅力は低そうな銘柄ですが(今のところ株主優待の予定なし)、今後の出店予定と、売上比重が飲食業よりも高い経営サポート事業の行方が、中長期的な株価形成の要素となりそうです。

 

目先の株価としては、想定公開規模が7.75億円と公開株数が少ない小型株で、流動性が低い分、上下どちらかに動くと一定期間、値動きは激しくなりそうですね。

 

9月30日の上場日は、オークネット(3964)のIPOと重なっているので、当日のIPO注目度は分散されてしまいそうですが、マザーズ小型株で当選確率も低いことから、公募に外れた人が初値で狙ってくる人もあり、初値は公募価格よりもプラスになるものと思われます。

公募価格の1.5倍でロックアップ解除となるので、3,080円(想定価格)×1.5倍=4,620円ぐらいまではとりあえず期待する声も多いようです。

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G-FACTORYのIPOに応募する方法

以下は、G-FACTORY株の幹事の中で気軽に申し込めるネット証券です。

SBI証券

IPOに力を入れており、2015年のIPO取り扱い銘柄数NO.1のネット証券です。これからネット証券でIPOにチャレンジするならここはマストで、欠かせません。

口座開設は無料、口座維持費用もかかりません。新規口座開設時にはキャンペーンが多いメリットのみならず、IPOについては外れても「IPOチャレンジポイント」というのが付与されます。

このポイントは貯めて次回以降のIPOに使うと、当選確率が上がるため、申込続けてポイントを貯めれば、理論上いずれかは必ず当選することになります。

 

岩井コスモ証券「ネット取引」

2015年に創業100周年となった老舗証券です。2015年度の実績は、新規公開株92銘柄中41銘柄と少なくありません。複数の証券会社より申し込んでIPOの当選確率を上げるにはもってこいの証券会社です。

ここのIPOは公平な完全抽選制なので、とにかく気になるIPO銘柄はどんどん申し込むのが良いでしょう。もちろん口座開設、口座維持費用も無料です。

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